上海租界，日本特务伊藤十藏被女巡捕冷凝霜暗杀，因为这件事又牵涉出一家灭门案，冷凝霜和另外两个女巡捕在后续案件中抽丝剥茧，查获大汉奸黄白鹤，将其击杀。

民国时期的上海滩光明与阴影同存，在一个平常得不能再平常的清晨，一家娃娃店的橱窗里突然出现了一具女尸——一个被扮成洋娃娃、年轻漂亮的女孩尸体。侦探唐道尔和他的助理白苏携手探案，在他们眼前，是制作真人娃娃的变态人偶师，是为自己的死亡做下不在场证……

冯破天和三宝卖黄片，一天无意中在酒店里救了黑社会老大倚天，由此想入非非，幻想着像上海滩中的情节，干出一番事业。倚天被杀，他们卷入进去，本想着杀死倚天的仇人屠龙，以此获的倚天女儿菲菲的心，哪想到常远利用杀手，杀死屠龙，菲菲为报答他，答应嫁给他……